هفته نامه پژوهشی صنعت فولاد: عرضه و تقاضا ضعیف، در انتظار تسویه موجودی

تحت تاثیر کاهش قیمت نقطه ای دو کانونی در این هفته، هزینه های بیلت به شدت کاهش یافته است و قیمت فولاد به همان نسبت دو کانونی کاهش یافته است و در نتیجه یک تن سود فولاد به وجود آمده است که آنطور که انتظار داشتیم افزایش نیافته است. دلیل اصلی این است که اگرچه کاهش تولید فعلی همچنان در حال تقویت است، اما سمت تقاضا نیز ضعیف است. با قضاوت از حجم خرید مارپیچ سیم در شانگهای، علاوه بر بهبود مستمر از اوت تا سپتامبر، ماه به ماه دوباره پس از نوامبر کاهش یافت. تقاضای ضعیف برای زنجیره ساخت و ساز املاک، بهبود تقاضا برای میلگرد را در کوتاه مدت دشوار می کند.

سود هر تن فولاد کی دوباره افزایش می یابد؟ ما معتقدیم که موجودی زنجیره صنعت باید به طور کامل تخلیه شود. اگرچه موجودی فعلی فولاد همچنان رو به کاهش است، اما همچنان نسبت به ابتدای سال 30+ درصد افزایش دارد که نشان می دهد موجودی در طول سال تمام شده است. پس از حذف بخشی از موجودی افزایشی، تأثیر کاهش تولید در سمت عرضه ممکن است واقعاً منعکس شود.

بر اساس آمار اداره آمار، مجموع تولید فولاد خام در شهریور اول 806 میلیون تن و تولید چدن 671 میلیون تن بوده که نسبت به مدت مشابه سال قبل به ترتیب 2.00 درصد و -1.30 درصد بوده است. تولید آهن خام برای اولین بار کاهش یافت و اثر کاهش تولید آشکار بود. از منظر انقباض کلی عرضه و تقاضای فولاد، انقباض عرضه بیشتر از انقباض تقاضا است. با کافی بودن ذخایر بعدی، اثر کاهش تولید به تدریج آشکار خواهد شد.

سنگ آهن و کک دوبل هزینه های اصلی تولید بیلت فولادی هستند. در حال حاضر سنگ آهن از سطح بالایی سقوط کرده است. از آنجایی که قیمت کک دوبل با کنترل سیاستی همچنان به سطح معقولی باز می گردد، هزینه بیلت فولاد ممکن است به تدریج به اوج خود برسد. از منظر تأثیر کمتر از کاهش تولید، به Linggang، Fangda Special Steel، Xingang، Sangang Minguang و غیره توجه کنید. از منظر رشد، توجه به: مواد ویژه جیولی و مواد ویژه گوانگدا توصیه می شود.

تقاضای پایانه ها ضعیف است و محدودیت های تولید همچنان در حال پیشرفت است

حجم خرید حلزون نخی در شانگهای 15900 تن بود که نسبت به ماه قبل 3.6 درصد کاهش و نسبت به مدت مشابه سال قبل 17200 تن کاهش داشت و نسبت به مدت مشابه سال قبل 52.0 درصد کاهش داشت. نرخ بهره برداری از کوره بلند در این هفته 48.48 درصد بود که 3.59 درصد نسبت به ماه قبل کاهش داشت. نرخ بهره برداری از کوره های برقی 61.54 درصد بوده که نسبت به ماه قبل 1.28 درصد کاهش داشته است.

کاهش قیمت سنگ آهن ادامه یافت و قیمت بی کک به اوج خود رسید

قیمت آتی سنگ آهن 55 یوان/تن کاهش یافت و به 587 یوان/تن رسید که 8.57-% افزایش داشت. قیمت آتی زغال سنگ کک 208 یوان/تن کاهش یافت و به 3400 یوان/تن رسید که افزایشی 5.76-% داشت. قیمت معاملات آتی کک 210 یوان / تن افزایش یافت و به 4326 یوان / تن رسید که 5.09 درصد افزایش داشت. کل محموله سنگ آهن خارج از کشور 21.431 میلیون تن بود که 1.22 میلیون تن یا 6 درصد نسبت به ماه قبل افزایش داشت. مجموع ورود سنگ معدن از بنادر شمال 11.234 میلیون تن بوده که نسبت به ماه قبل 1.953 میلیون تن معادل 15 درصد کاهش داشته است.

قیمت فولاد کاهش یافت، سود ناخالص هر تن فولاد کاهش یافت

از منظر سودآوری محصولات مختلف فولادی، کاهش قیمت سنگ آهن ادامه یافت، زیرا قیمت بی کک به اوج رسید و کاهش یافت، هزینه های بیلت شروع به کاهش کرد، اما قیمت فولاد کاهش یافت و سود ناخالص به ازای هر تن فولاد کاهش یافت. از نظر تفکیک، سود ناخالص به ازای هر تن میلگرد با جریان طولانی 602 یوان بر تن و سود ناخالص به ازای هر تن میلگرد جریان کوتاه 360 یوان بر تن است. نورد سرد با سود ناخالص به ازای هر تن 1232 یوان در تن برای فرآیند طولانی و 990 یوان در تن برای فرآیند کوتاه، بیشترین سودآوری را دارد.

هشدار خطر: بهبود اقتصاد کلان مطابق انتظار نیست. سطح تورم جهانی فراتر از انتظارات است. افزایش تولید سنگ معدن انتظارات را برآورده نمی کند. پیشرفت توسعه و واکسیناسیون واکسن جدید تاج کمتر از حد انتظار است.